IPO审核强度各板块逐项比较 （董秘必须了解）
来源：互联网发布时间：2021-09-29 17:13:33
各板块的审核强度要求证监会及交易所都有明确要求：新三板挂牌：《挂牌条件适用基本标准指引》精选层IPO：《精选层挂牌审查问答(一)》创业板IPO：《创业板股票首次公开发行上市审核问答》科创板IPO：《科创板股票发行上市审核问答》、《科创板股票发行上市审
各板块的审核强度要求证监会及交易所都有明确要求：
新三板挂牌：《挂牌条件适用基本标准指引》
精选层IPO：《精选层挂牌审查问答(一)》
创业板IPO：《创业板股票首次公开发行上市审核问答》
科创板IPO：《科创板股票发行上市审核问答》、《科创板股票发行上市审核问答(二)》
主板IPO：《首发业务若干问题解答》
法律依据
| 类别 | 依据 | |
| 新三板挂牌 | 挂牌条件适用基本标准指引、审查一般问题内核参考要点及实践情况 | |
| 精选层挂牌 | 精选层挂牌审核问答（一）（精选层28条） | 保荐业务管理办法、保荐人尽职调查工作准则、会计监管风险提示第2号——通过未披露关联方实施的舞弊风险、会计监管风险提示第4号——首次公开发行股票公司审计。 |
| 创业板IPO | 创业板股票首次公开发行上市审核问答（创业板32条） | |
| 科创板IPO | 科创板股票发行上市审核问答（二）（科创板32条） | |
| 主板IPO | 首发业务若干问题解答（IPO54条） | |
行业要求
| 新三板挂牌 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 禁止房地产开发、类金融、其他法规限制或舆论影响大的行业 | 禁止产能过剩、限制类、淘汰行业；暂时禁止金融与类金融行业 | 要求“三创四新”，将农业、采矿业等12行业列入负面清单 | 要求硬科技行业，限制金融科技、模式创新，禁止房地产、投资、金融 | 禁止限制类、淘汰类行业 |
同业竞争
| 新三板挂牌 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 无法清理且不影响独立性的前提下可承诺解决 | 不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争 | 30%容忍度 | 30%容忍度 | 申报之前必须清理 |
关联交易
| 新三板挂牌 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 无比例限制 | 控制在合理范围；不村子严重影响发行人独立性或者显失公平的关联交易 | 参考主板IPO | 参考主板IPO | 比例较高（比如达到30%）的，需要充分论证影响 |
其他独立性
| 项目 | 新三板挂牌 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 与董监高、自然人股东合营 | 无限制 | 核查真实性、合法性、必要性及公允性，审慎发表意见 | |||
| 租赁关联方土地房产 | 无限制 | ||||
| 高管或财务人员兼职 | 无限制 | 参考IPO | 禁止高管在关联单位担任除董事、监事外的其他行政职务，禁止财务人员兼职 | ||
稳定性
| 项目 | 新三板挂牌 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 主营业务 | 两年业务相关的持续营运记录 | 24个月，近12个月重组的，重组前应符合准入标准之一（市值除外） | 24个月 | 24个月 | 36个月 |
| 董事 | 无限制 | 24个月 | 24个月 | 24个月 | 36个月 |
| 高管 | 无限制 | 24个月 | 24个月 | 24个月 | 36个月 |
| 实际控制人 | 无限制 | 24个月 | 24个月 | 24个月 | 36个月 |
劳务用工
| 项目 | 新三板挂牌 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 工资水平 | 相对宽松 | 相对宽松 | 于同行业、同地区比较比较合理 | ||
| 劳务外包 | 合法合规 | 合法合规 | 合法合规，需要充分核查必要性、合理性、关联性，单独向发行人提供服务的参照关联方核查 | ||
| 劳务派遣 | 合法合规 | 合法合规 | 合法合规，需要充分核查必要性、合理性、关联性 | ||
| 社会保障 | 相对宽松 | 相对宽松 | 需要披露申报期末未缴纳的具体情况、形成原因及影响，中介机构核查是否构成重大违法违规 | ||
土地使用
| 项目 | 新三板挂牌 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 不存在重大违法违规 | 建议参考IPO | 中介机构应对其取得和使用是否符合《土地管理法》等法律法规的规定、是否依法办理了必要的审批或租赁备案手续、有关房地产是否为合法建筑、是否可能被行政处罚、是否构成重大违法行为出具明确意见，说明具体理由和依据 | |||
募投项目
| 项目 | 新三板挂牌 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 用于公司主营业务及相关领域 | 合理确定募集资金用途和规模 | 用于主业，鼓励扩大产能，限制补充流动资金、偿还债务，并购比较罕见 | |||
其他问题
| 项目 | 新三板挂牌 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 合规经营 | 24个月 | 24个月 | 24个月 | 24个月 | 36个月 |
| 客户集中 | 无限制 | 重点关注合理性、客户的稳定性和业务的持续性 | |||
| 财务指标 | 相对宽松 | 需要与同行业上市公司、发行人历史同期、其他非财务数据等进行充分分析，解释差异 | |||
| 分拆 | 无限制 | 剔除拟分拆子公司上市最近三年累计盈利≥6亿元，拟分拆子公司净利润≤50%，净资产≤30%等 | |||
其他要求
| 项目 |
北交所 IPO |
创业板 IPO |
科创板 IPO |
主板 IPO |
| 股权清晰 | 差异不大 | |||
| 独立性（不含关联交易） | ||||
| 稳定性 | ||||
| 合法合规 | ||||
| 公司治理 | ||||
| 财务规范 | ||||
| 行业要求 | 相对宽松 | 合法合规 | ||
| 历史沿革 | ||||
| 劳动用工 | ||||
| 募投项目 | ||||
| 关联交易 | ||||
财务指标
以上就是IPO审核强度各板块逐项比较 的全部内容，希望对大家的学习和解决疑问有所帮助，也希望大家多多支持董秘网和董秘网公众号。
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