了解上市公司股票质押全貌
来源:互联网发布时间:2023-05-18 18:07:51
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证券市场上,上市公司股票具有强大的流动性和易变现的特点,股票质押逐渐成为资本市场最受欢迎的变相融资方式之一。
据不完全统计,有90%的国内、国外的上市公司都涉及过股票质押,即用股票等有价证券提供质押担保获得融通资金的一种方式。
一、股票质押定义
上市公司股票质押,又称为股权质押,是指上市公司股东将其所持有的股票作为质押标的物,再向银行申请贷款或为第三者的贷款提供担保。
简单来说,就是把手里的股票质押了获得一笔资金,到期还款解除质押。
这里需要注意,上市公司股权质押设立后债权人取得质权,债务人不能履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形,质权人有权就该出质的上市公司股票优先受偿权。
二、关于股票质押
1、股票质押分类
上市公司股票质押可以分为场内、场外两种交易模式。
场内质押
场内交易,是指融入方将持有的股票质押,向符合条件的登记在交易所的资金融出方(证券公司或其成立的资管计划等)融入资金,未来返还资金、解除质押的交易。
场内质押业务由券商及其资管计划操作,并在交易所内完成股票交收和处置,其规范操作流程如下:
场外质押
通俗理解,除场内质押外,其他在中登公司办理登记的股票质押业务,均属场外交易。
场外质押不通过交易所系统,而是直接到中登公司办理质押登记,或者通过证券公司远程电子化申报方式办理质押登记。
其具体流程为:
注意:场外质押的质权人主要为银行、信托、基金子公司等,证券公司不得作为质权人参与场外质押,也不得为场外质押提供第三方服务。
2、质权人要求
根据最新的质押新规,在赋予质权人权利的同时,也赋予了一定的要求。
质权人权利
质权人要求
3、质押条件
质押人应按照“质押率、成本、期限”三个因素与质权人进行协商,并按法定流程登记。
三、股票质押式回购
通过前面的内容,相信大家对于股权质押有了较为清的认识。接下来我们就来说一说股票质押合约到期之后,应该以什么样的流程收购回来。
1、股票质押式回购的交易结构
按照《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》 相关规定,股票质押式回购的交易结构如下:
2、股票质押式回购的交易流程
按照《业务办法》等相关规定,股票质押式购的交易流程如下:
四、质押回购的要求
通过第3节图中的内容,我们对股票质押交易的整体流程有了较为清楚的认识,了解股票质押是如何操作的。
让我们继续往下看,看一看股票质押回购的要求有哪些?
结语
股票质押在一定程度有利于上市公司的财务状况,其主要用来经营资金周转问题。
当本公司在股票走势好转、企业经营状况比较好后,就会选择通过回购方式进行解除质押。
由于其成本低、融资方便等特点,因此大多数企业会选择通过股票质押融资解决了资金需求问题。
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